Wirtschaftswissenschaften Finanzierung – Rating und Bonität
Karteikarten zum Thema „Wirtschaftswissenschaften“ · 15 Karten · von atrio. Beispiele: Was versteht man unter einem Rating in der Finanzierung? · Welche drei…
Karten
15 KartenWas versteht man unter einem Rating in der Finanzierung?
Rückseite
Ein Rating ist eine standardisierte Beurteilung der Kreditwürdigkeit eines Schuldners oder einer Schuldverschreibung durch eine Rating-Agentur oder interne Modelle.
Welche drei großen Rating-Agenturen dominieren den Markt?
Rückseite
Standard & Poor's (S&P), Moody's Investors Service und Fitch Ratings decken zusammen rund 95 % des globalen Rating-Marktes ab.
Wie lautet die Rating-Skala von S&P für langfristige Emissionen?
Rückseite
Die Skala reicht von AAA (höchste Bonität) über AA, A, BBB, BB, B, CCC, CC, C bis D (Zahlungsausfall). Plus/Minus-Zeichen differenzieren innerhalb einer Klasse.
Was unterscheidet Investment Grade von Speculative Grade?
Rückseite
Investment Grade umfasst Ratings AAA bis BBB− (S&P) bzw. Aaa bis Baa3 (Moody's); alles darunter gilt als Speculative Grade (High Yield) mit erhöhtem Ausfallrisiko.
Welche drei Risikoparameter bilden die Basis der Kreditrisikobewertung nach Basel?
Rückseite
Probability of Default (PD), Loss Given Default (LGD) und Exposure at Default (EAD) bestimmen gemeinsam das erwartete und unerwartete Kreditrisiko.
Was misst die Probability of Default (PD)?
Rückseite
Die PD quantifiziert die Wahrscheinlichkeit, dass ein Schuldner innerhalb eines Jahres (einjährige PD) oder bis zur Endfälligkeit (lebenslange PD) in Zahlungsverzug gerät.
Was beschreibt die Loss Given Default (LGD)?
Rückseite
Die LGD gibt den prozentualen Verlust an der ausstehenden Forderung (EAD) an, der bei Eintritt des Kreditereignisses nach Verwertung der Sicherheiten verbleibt.
Was versteht man unter Exposure at Default (EAD)?
Rückseite
EAD ist der erwartete Forderungsbetrag zum Zeitpunkt des Ausfalls, inklusive bereits gezogener Kreditlinien und künftiger Inanspruchnahmen (Credit Conversion Factor).
Welche quantitativen Faktoren fließen in die Bonitätsanalyse ein?
Rückseite
Kennzahlen wie Verschuldungsgrad, Zinsdeckungsquote, Eigenkapitalquote, Cashflow-zu-Schulden-Ratio und Liquiditätskennzahlen werden systematisch ausgewertet.
Welche qualitativen Faktoren beeinflussen das Rating?
Rückseite
Branchenrisiko, Marktposition, Managementqualität, Unternehmensstrategie, Corporate Governance und regulatorisches Umfeld werden neben Zahlen bewertet.
Was ist der Unterschied zwischen externem und internem Rating?
Rückseite
Externe Ratings stammen von Agenturen (S&P, Moody's, Fitch); interne Ratings entwickeln Banken selbst mit IRB-Modellen zur Eigenkapitalunterlegung nach Basel.
Was regelt der Credit Conversion Factor (CCF) bei der EAD-Berechnung?
Rückseite
Der CCF schätzt, wie viel ungenutzter Kreditlinien bis zum Ausfall noch in Anspruch genommen wird (z. B. 20 % bis 100 % je nach Produkttyp und Restlaufzeit).
Welche Rolle spielen Covenants in Kreditverträgen?
Rückseite
Covenants sind vertragliche Auflagen (Financial Covenants wie Kennzahlengrenzen, Negative Covenants wie Verschuldungsbeschränkungen), die Gläubigerrechte schützen.
Wie unterscheidet sich Scoring vom Rating?
Rückseite
Scoring nutzt statistische Modelle (oft für Privatkunden/KMU) und liefert einen Punktewert; Rating ist Expertenurteil mit Symbolklassen, typischer bei Corporates und Staaten.
Was bedeutet ein Rating-Ausblick (Outlook) 'negativ' bei S&P?
Rückseite
Ein negativer Outlook signalisiert, dass die Agentur in den nächsten 12–24 Monaten mit mindestens einer Notch-Herabstufung rechnet, bei unveränderter aktueller Rating-Note.