Wirtschaftswissenschaften Finanzierung – Innen- und Außenfinanzierung
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15 KartenWas unterscheidet Innenfinanzierung von Außenfinanzierung?
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Innenfinanzierung nutzt eigene Mittel aus dem Unternehmen (Gewinnthesaurierung, Abschreibungen), Außenfinanzierung beschafft Fremdkapital von externen Kapitalgebern (Kredite, Anleihen).
Welche beiden Hauptformen der Innenfinanzierung gibt es?
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Offene Innenfinanzierung durch Gewinnthesaurierung (Einbehalt) und stille Innenfinanzierung durch Auflösung stiller Reserven (z. B. überhöhte Abschreibungen).
Was versteht man unter Selbstfinanzierung?
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Oberbegriff für alle Innenfinanzierungsformen: Mittelzufluss bleibt im Unternehmen, keine externen Kapitalgeber, keine Tilgungs- oder Zinsverpflichtungen entstehen.
Welche Rolle spielen Abschreibungen bei der Innenfinanzierung?
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Abschreibungen generieren liquide Mittel ohne tatsächlichen Geldabfluss (Kostenerstattung) – wichtige Quelle der stillen Innenfinanzierung bei Erhalt der Substanz.
Nenne drei Formen der Außenfinanzierung über Fremdkapital.
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Bankkredite, Anleihen (Obligationen), Lieferantenkredite (Zahlungsziele) – alle schaffen Rückzahlungs- und Zinsverpflichtungen gegenüber externen Gläubigern.
Was kennzeichnet Eigenkapitalfinanzierung als Außenfinanzierung?
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Neue Eigenkapitalgeber (Aktienemission, Einlagen) bringen frisches Geld von außen, partizipieren aber am Gewinn und Risiko – keine festen Zins- oder Tilgungspflichten.
Worin liegt der Unterschied zwischen Finanzierung und Investition?
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Finanzierung deckt den Kapitalbedarf (Geldbeschaffung), Investition bindet Kapital in Vermögenswerte (Geldverwendung) – zwei Seiten derselben bilanziellen Medaille.
Was bedeutet das Goldenes Bilanzregel für die Finanzierungsentscheidung?
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Langfristiges Vermögen (Anlagevermögen) soll durch langfristiges Kapital (Eigenkapital + langfristiges Fremdkapital) finanziert werden – Vermeidung von Laufzeittransformation.
Wie wirkt sich Hebelwirkung (Leverage-Effekt) auf die Eigenkapitalrendite aus?
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Bei positiver Zinsdifferenz (Gesamtrendite > Fremdkapitalzins) steigt Eigenkapitalrendite durch Fremdkapitaleinsatz; bei negativer Differenz sinkt sie überproportional.
Was versteht man unter Mezzanine-Kapital?
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Hybridform zwischen Eigen- und Fremdkapital (z. B. stille Beteiligungen, Genussrechte): nachrangig, gewinnabhängige Vergütung, keine Stimmrechte, bilanziell oft eigenkapitalnah.
Welche steuerlichen Vorteile bietet Fremdkapital gegenüber Eigenkapital?
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Zinsaufwendungen sind als Betriebsausgaben steuerlich absetzbar (Steuerschild), Dividenden/Ausschüttungen an Eigenkapitalgeber mindern den steuerpflichtigen Gewinn nicht.
Was besagt der Trade-off-Theorie-Ansatz zur optimalen Kapitalstruktur?
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Unternehmen wägen Steuervorteile von Fremdkapital gegen Insolvenzkosten und Agenturkosten ab – optimale Struktur dort, wo marginale Vorteile gleich marginalen Kosten sind.
Wie unterscheidet sich Factoring vom klassischen Lieferantenkredit?
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Beim Factoring verkauft das Unternehmen Forderungen an einen Factor (inkl. Ausfallrisikoübernahme), beim Lieferantenkredit gewährt der Lieferant nur ein Zahlungsziel ohne Forderungsverkauf.
Was ist eine Kapitalerhöhung aus Gesellschaftsmitteln?
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Umwandlung von Rücklagen (Gewinnrücklagen, Kapitalrücklagen) in gezeichnetes Kapital durch Ausgabe neuer Aktien an Altaktionäre – Innenfinanzierung, die wie Außenfinanzierung wirkt (neue Anteile).
Wann spricht man von einer Brutto- vs. Netto-Innenfinanzierung?
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Bruttowert: Summe aller Innenfinanzierungszuflüsse (Thesaurierung + Abschreibungen + Rückstellungen). Nettowert: Brutto minus Entnahmen/Ausschüttungen – tatsächliche Kapitalvermehrung.